経済工学I

1.　金融取引と金融市場 1-1. 金融 1-2. 資金調達 1-3. 証券市場 2.　キャッシュフローと時間価値 2-1. 債券 2-2. 時間と価値，利回り 2-3. 確定的なキャッシュフローの現在価値 3.　金利の期間構造 3-1. 最終利回りと債券価格 3-2. イールドカーブ 3-3. ゼロ（クーポン）レート 3-4. フォワードレート 4．リターンとリスク 4-1. 投資収益率 4-2. リターンとリスク 4-3. リスクプレミアム 5.　現代ポートフォリオ理論 5-1. 分散投資効果 5-2. 個別資産の収益率とポートフォリオ 5-3. 平均分散アプローチ(1) Markowitz 5-4. 平均分散アプローチ(2) Tobin 5-5. 接点ポートフォリオの性質 5-6. CAPM（資本資産価格モデル） 5-7. 市場モデル 5-8. インデックス運用，スタイル運用 6.　デリバティブ 6-1. デリバティブ（金融派生商品） 6-2. 先渡取引と先物取引 6-3. オプション取引 6-4. スワップ取引 7.　株式デリバティブの価格付け：離散時間モデル 7-1. 裁定機会と無裁定価格 7-2. 先渡価格 7-3. 金利スワップの価格付けとスワップレート 7-4. 複製と二項モデル (1) (2) (3) 7-5. 多期間二項モデル 7-6. プット・コール・パリティ 8. ブラック・ショールズ（BS）モデル：連続時間モデル 8-1. BSモデル 8-2. BSモデルによるオプション価格公式の導出 8-3. デリバティブのリスク管理：グリークス 9.　金融リスク管理の基礎 9-1. リスク管理のためのリスク尺度 9-2. 市場リスクと信用リスクの計測 9-3. 金融危機と金融規制 9-4. ストレステスト

今後の社会状況の変化等により，授業実施形態の変更もありうるが，基本的には大学の標準的な形態に従う．適宜学内システムで連絡する予定である． 講義項目で記載したそれぞれの節が1回の講義に該当するわけではない．大まかな計画を授業計画詳細に記載するが，目安程度のものとみなしてほしい．

出席と期末筆記試験の総合評価による．中間試験的な小テストも予定しているが，講義の進捗次第では実施しないこともある．

木島・後藤・鈴木著，ファイナンス理論入門，朝倉書店，2012．

講義の一部ではテキスト外の内容も扱うので，講義時に適宜指示する．

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前提となる知識と項目：特になし． 経済学関係の講義を履修したことがあれば理解しやすい部分もあるが，経済学の履修を前提条件とはしない． 応用先_分野と項目：講義内容は金融機関で投資運用分野に携わる人が持っておきたい知識であると考えている．中には証券アナリストの資格試験の範囲と重なる部分もあるが，講義の水準は資格試験を大きく越えている．一方，証券アナリストが学ぶ範囲は本講義よりも幅広い． 事後履修：経済工学II

金融機関のシンクタンクにおいて実務経験（金融商品の価格付けや金融資産ポートフォリオのリスク管理システムの提案・構築など）を有する教員が，それらの基礎的な知識・数理について講義する．